Estrategia Neutral Calendar Spread con Opciones Call – Tecnicas de Trading

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Estrategia con opciones: Married Put

La Married Put es una estrategia con opciones en la cual el trader compra una opción Put At The Money u Out The Money y simultáneamente compra un volumen equivalente del activo subyacente en el mercado. Conocida también como estrategia Protective Put, se utiliza para proteger posiciones alcistas en el mercado en contra de posibles movimientos bajistas del precio. En este sentido, la opción Put se usa para compensar cualquier pérdida que pueda experimentar el inversor si el precio comienza a moverse en contra de su posición alcista en el mercado subyacente. El costo por implementar esta protección para sus posiciones alcistas es básicamente la prima de la opción Put (el valor del contrato de la opción Put cuando es comprada), como veremos más adelante.

La estrategia Married Put usualmente se utiliza cuando el trader tiene una visión alcista del activo subyacente (es decir que el precio del activo va a subir en el futuro) y tiene interés en obtener cualquier beneficio adicional que le pueda brindar la posición long en ese activo (como por ejemplo los dividendos, derechos de voto, etc., proporcionados por las acciones), pero al mismo tiempo siente incertidumbre acerca del comportamiento del mercado a más corto plazo.

Por ejemplo, si el trader considera que el mercado se mantendrá alcista a largo plazo, pero a corto plazo puede haber una caída o corrección bajista del precio, puede implementar una protective Put para protegerse de esa posible baja en el precio.

Aspectos clave

  • Esta estrategia con opciones protege a un inversor de caídas drásticas en el precio del activo subyacente, como por ejemplo una acción en la que se tiene una posición alcista.
  • El costo de la opción puede hacer que esta estrategia sea prohibitiva.
  • Las opciones Put varían en precio dependiendo de la volatilidad de los activos subyacentes.
  • La estrategia puede funcionar bien para los mercados de baja volatilidad donde los inversores están preocupados por un anuncio sorpresa que puede cambiar drasticamente el comportamiento del precio.

Construcción de una Married Put

La construcción de una posición basada en la estrategia Married Put es bastante sencilla y requiere las siguientes transacciones simultáneas:

  • Apertura de una posición long (compra) en el activo subyacente por un volumen equivalente al de la opción Put.
  • Compra de una opción Put At The Money o Out The Money.

Si estamos operando con acciones y opciones basadas en acciones y queremos cubrir una posición long a corto plazo, la implementación de una Married Put con 1 contrato de opciones Put que se base en una acción determinada se hace de la siguiente forma:

  • Apertura de una posición long con 100 acciones.
  • Compra de una opción Put (1 contrato) At The Money o Out The Money basada en la acción.

Nota: 1 contrato de opciones sobre acciones es equivalente a 100 acciones de la acción subyacente.

Beneficio potencial ilimitado de la estrategia Protective Put

Dado que el beneficio potencial de esta estrategia es el mismo que el de una operación Long Call (compra de una opción Call), la Married Put también se conoce como una Long Call Sintética. La fórmula para el cálculo del beneficio de esta estrategia es la siguiente:

  • Máximo beneficio= Ilimitado
  • La operación produce beneficios cuando:Precio del activo subyacente > Precio de compra del activo subyacente + la prima pagada por la opción Put.
  • Beneficio= (Precio del activo subyacente – Precio de compra del activo subyacente) x volumen de la posición long – Prima pagada por la opción.

Diagrama de la estrategia Married Put

Riesgo limitado de la estrategia Married Put

A diferencia del beneficio potencial, el riesgo máximo de esta estrategia es limitado y puede calcularse por medio de la siguiente fórmula (para opciones Put At The Money):

  • Pérdida máxima= Prima pagada por la opción Put + comisiones pagadas.
  • La pérdida máxima ocurre cuando:Precio del activo subyacente

Spreads (diferenciales) de opciones – Definición y Tipos

En el trading con opciones, se denominan como spread de opciones a todas las estrategias que consisten en la compra y venta simultánea de opciones de la misma clase (Call o Put) basadas en el mismo activo subyacente (acciones, divisas, futuros, etc) y que tienen distintos precios de ejercicio y/o fechas de vencimiento.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Cualquier spread de opciones que se construye utilizando opciones Call, también se conoce como una Call Spread (diferencial Call). De forma similar, los spreads de opciones que son creados con opciones Put se denominan como Put Spreads (diferenciales Put).

Los traders que compran opciones pueden considerar el uso de spreads de opciones para reducir el costo neto de realizar una operación con estos derivados. En el caso de los vendedores de opciones sin cobertura, pueden considerar el uso de spreads de opciones en lugar de reducir los requerimientos de margen, ya que estas estrategias les permiten liberar poder de compra mientras que al mismo tiempo ponen un límite a la pérdida máxima potencial en caso de que el mercado se mueva en su contra.

Diagrama de la estrategia Long Call Spread

Diagrama de la estrategia Short Call Spread

Spreads de opciones Verticales, Horizontales y Diagonales

Las tres clases básicas de spreads de opciones son los siguientes:

  • Spreads verticales.
  • Spreads horizontales.
  • Spreads diagonales.

La categorización anterior se basa en la relación entre el precio de ejercicio y las fechas de expiración de las opciones involucradas en las estrategias.

-Spreads verticales: Estas estrategias son construidas usando opciones de la misma clase (Call o Put), el mismo activo subyacente y el mismo mes de expiración, pero con precios de ejercicio distintos.

-Spreads horizontales o calendar: Son estrategias que se construyen utilizando opciones que tienen el mismo activo subyacente y el mismo precio de ejercicio, pero con fechas de vencimiento distintas.

-Spreads diagonales: Este tipo de spreads de opciones es construido mediante el uso de opciones basadas en el mismo activo subyacente, las cuales tienen distintos precios de ejercicio y fechas de expiración.

Bull y Bear Spreads (Spreads de opciones alcistas y bajistas)

Si un spread de opciones está diseñado para generar beneficios cuando sube el precio del activo subyacente, entonces la estrategia se denomina Bull Spread. Por el contrario, una Bear Spread es una estrategia de spreads con opciones donde se logra un resultado favorable cuando el precio del activo subyacente se mueve a la baja.

Spreads de crédito y débito con opciones

En el momento en que son abiertas las posiciones con spreads de opciones, pueden producir ya sea un crédito neto o un débito neto dependiendo de la prima de las opciones involucradas en la estrategia. En caso de que las primas de las opciones vendidas (ganancia para el trader) sean mayores a las primas de las opciones compradas (gasto para el trader), entonces el trader recibe un crédito neto al construir la estrategia el cual es depositado en su cuenta. Sin embargo, si la prima de las opciones vendidas es menor a la prima de las opciones compradas, entonces un débito es tomado de la cuenta del trader.

Los spreads de opciones que al ser abiertos producen un crédito neto se conocen como spreads de crédito mientras que los spreads de opciones que generan un débito neto se denominan spreads de débito.

Más estrategias con opciones

En total, hay un número significativo de estrategias de negociación con opciones disponibles para el inversor y muchas de estas estrategias vienen con nombres bastante exóticos. En este sitio hemos cubierto todas las estrategias más conocidas y las hemos clasificado en los siguientes tipos:

  • Estrategias alcistas.
  • Estrategias bajistas
  • Estrategias neutrales (no direccionales).

Pueden encontrar más información sobre las estrategias para operar con opciones en el siguiente artículo: Tipos de estrategias con opciones

Please verify you are a human

Access to this page has been denied because we believe you are using automation tools to browse the website.

This may happen as a result of the following:

  • Javascript is disabled or blocked by an extension (ad blockers for example)
  • Your browser does not support cookies

Please make sure that Javascript and cookies are enabled on your browser and that you are not blocking them from loading.

Reference ID: #9df7e7f0-88d6-11ea-9fdc-39a6a0d3301f

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    2do lugar! Gran corredor!

Like this post? Please share to your friends:
Sitio de opciones binarias
Deja un comentario

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: